Fusionen helfen den größten Banken nicht, stellt Professor fest | 2020

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Anonim

Henderson, Professor für Wirtschaftswissenschaften am Culverhouse College of Commerce in den USA, hat kürzlich eine Studie über Bankfusionen mitverfasst. Hendersons Untersuchungen haben ergeben, dass die meisten Banken von Fusionen profitieren können, aber die größten Banken profitieren nicht, weil sie ihre potenziellen Gewinne ausgeschöpft haben.

Henderson sagte, dass die Mehrheit der Banken derzeit mit steigenden Skalenerträgen operiert, was bedeutet, dass sie Kosten sparen können, wenn sie größer werden. Dies bedeutet, dass die durchschnittlichen Betriebskosten der Bank sinken und die Bank mit zunehmendem Wachstum rentabler wird.

"Dies steht im Einklang mit der Mehrheit der Literatur, die verwendet wurde, um Fusionen von Banken zu befürworten", sagte Henderson. "Mit anderen Worten bedeutet dies, dass Fusionen von Banken für die meisten Banken von Vorteil sein können."

Henderson und seine Kollegen haben jedoch festgestellt, dass dieses Prinzip nicht für die größten Banken gilt. Diese Banken haben ihre Effizienzgewinne bereits voll ausgeschöpft und arbeiten mit einer so genannten konstanten Skalenrendite. Dies ist wichtig, da die Aussicht auf Effizienzsteigerung häufig als Argument für Bankenfusionen und zur Begrenzung der Bankengröße herangezogen wird.

Diese Entdeckung könnte Aufschluss über das Szenario "Too big to fail" geben, das die jüngste Rezession heimgesucht hat. Wirtschaftswissenschaftler haben jetzt Informationen, die zeigen, dass die größten Fusionen mit Vorsicht betrachtet werden müssen, da sie möglicherweise nicht so vorteilhaft sind wie die kleineren vor ihnen.

Henderson und sein Team erzielten diese Ergebnisse mit einer neuen Methode des Querschnittskostensystems für die Analyse von US-Geschäftsbanken im Jahr 2010. Sie verwendeten glatte Koeffizienten, was in den vorherigen Veröffentlichungen nicht der Fall war und eine genauere Analyse der Skalenerträge ermöglichte .

Die Studie mit dem Titel "Smooth Coefficient Estimation of a Seemingly Unrelated Regression" wird in der Novemberausgabe 2015 der Zeitschrift veröffentlicht Zeitschrift für Ökonometrie .